方法论

说明我们如何验证一个因子/策略，而非公开因子本身——公开的是验证方法，不公开因子。

验证流水线

候选因子/策略
  → 样本外（OOS）回放        以未来数据检验, 而非样本内拟合
  → CPCV 交叉验证            组合 purged 交叉验证, 防时间序列过拟合
  → DSR 多重检验校正         扣除"试了很多次"的选择偏差
  → 交易成本 gate            扣滑点/手续费后仍需为正
  → paper trade              上实盘前纸上验证
  → 实盘小仓位灰度           逐步放量

关键概念

• 样本外（OOS）：用训练区间之外的数据检验。回测好看不算数，样本外为正才算。
• CPCV（Combinatorial Purged Cross-Validation）：金融时序专用交叉验证，避免信息泄漏与过拟合。
• DSR（Deflated Sharpe Ratio）：对「测试了多个策略/参数」导致的虚高 Sharpe 做统计校正，p<0.05 才认。
• 交易成本 gate：A 股滑点/印花税/佣金不可忽略；扣成本后仍为正才有意义。

我们的诚实口径

• 回测结果一律明确标注「回测口径」，并提示「实盘通常低于回测」，绝不以回测冒充实盘。
• 实盘曲线用真实持仓与真实收盘价计算，可与账户记录交叉核对。
• 因子 / 策略须通过 CPCV + DSR + 成本 gate 方进入候选池。
• 不夸大、不对任何收益作出承诺。

因子的名称、公式、参数、模型权重属知识产权，不公开；公开的是验证方法与样本外效果。